LATAM presenta Plan de Reorganización

LATAM Airlines presentó el plan de reorganización que reforzará los estados financieros, la liquidez y la estructura de capital para las operaciones futuras.

Resolviendo las inquietudes y rumores de compra por parte de Azul, que finalmente indicó que:

“LATAM es demasiado cara y más allá de nuestro presupuesto”

Estas fueron las expresiones del CEO de Azul y que van de la mano de lo que el propio CEO de LATAM en rueda de prensa con medios internacionales el sábado pasado reveló:

“La propuesta de Azul fue insuficiente e incompleta”.

Así se puso fin al dilema de lo que habría potencialmente generado uno de los grupos aéreos más grandes de América, pero para LATAM es momento de dar vuelta a la página y aprestarse para salir finalmente del proceso embarcado de Capítulo 11, para los cual presentó oficialmente su plan de reorganización.

LATAM y su plan de plan reorganización

Con el objetivo de reforzar los estados financieros, liquidez y estructura de capital, LATAM presentó su plan con el respaldo de sus acreedores, lo que le permitirá salir durante el 2022 del proceso.

LATAM Airlines Group S.A. y sus filiales en Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Perú y los Estados Unidos anunciaron la presentación de un Plan de Reorganización (“el Plan”), que describe el camino para que el grupo salga del Capítulo 11, de conformidad con las legislaciones estadounidense y chilena. El plan va acompañado de un Acuerdo de Apoyo a la Reestructuración (“RSA” por sus siglas en inglés) celebrado con el Grupo Ad Hoc de Acreedores de Matriz, que es el mayor grupo de acreedores no garantizados en estos casos del Capítulo 11, y algunos de los accionistas de LATAM.

El plan propone la inyección de US$8.190 millones al grupo mediante una combinación de capital fresco, bonos convertibles y deuda, lo que permitirá al grupo salir del Capítulo 11, con la apropiada capitalización para ejecutar el plan de negocios. Tras salir del proceso, se espera que LATAM tenga una deuda total de aproximadamente US$7.260 millones y una liquidez de aproximadamente US$2.670 millones . El grupo 1 ha determinado que se trata de un nivel de endeudamiento conservador y una liquidez adecuada en un periodo de incertidumbre continua para la aviación mundial, y que dejará al grupo en una mejor posición para futuras operaciones. 1 La expectativa de la deuda total está citada en base a la deuda “convertida” y excluye la deuda convertible.

LATAM conseguirá US$500 millones en una nueva línea de crédito comprometida conocida como Revolving Credit Facility (RCF) y aproximadamente US$2.250 millones en financiamiento a través de nuevos recursos de deuda, ya sea mediante un nuevo préstamo a plazo o nuevos bonos.

Se espera que la audiencia para aprobar la adecuación de la Declaración de Divulgación del Capítulo 11 y los procedimientos de votación se celebren en enero de 2022, con un calendario específico que dependerá de la Corte. Si se aprueba la Declaración de Divulgación (Disclosure Statement), el grupo iniciará el proceso de petición que buscará la aprobación del plan por parte de los acreedores.

LATAM solicita que la audiencia para confirmar el plan se celebre en marzo de 2022.